Inflação e deflação

Os bancos centrais de todo o mundo estão a planear fazer com que o seu dinheiro evapore 2% todos os anos e pensam que isso está a salvar a sua vida. O que é ainda mais escandaloso é que, se o seu dinheiro não evaporar, é provável que eles sofram ao ponto da insônia coletiva. Falando nisso, acredito que todos já sabem do que vamos falar hoje, que é um tema que tem preocupado muito a todos nos últimos anos. É também um “monstro” que figurões como a Reserva Federal, o Banco Central Europeu e o Banco do Japão, que controlam a tábua de salvação da economia global, estejam a olhar para a inflação diária -.
Como a inflação destrói a economia? Como a inflação saqueia os pobres? Como é que a inflação desempenha diferentes papéis no mundo dos pobres e dos ricos? Você acha que a deflação é melhor que a inflação? Hoje falaremos sobre o passado e o presente da inflação e da deflação, bem como dos segredos chocantes por trás delas.
Porque é que se diz que uma descida dos preços é um desastre e que o dinheiro demasiado valioso pode, na verdade, ser fatal? Vamos primeiro falar sobre a essência de algo. Você acha que a inflação e a deflação são apenas simples flutuações nos preços? Isso é muito ingênuo. A inflação tem tudo a ver com inflação, o que significa que o dinheiro em suas mãos encolheu e não tem mais valor, mas essa redução não é distribuída uniformemente. Algumas pessoas dizem que face à inflação, o resultado para todos é o mesmo e o dinheiro de todos está a depreciar-se. Algumas pessoas também dizem que os activos dos ricos podem resistir à inflação, enquanto os pobres são os mais miseráveis. No entanto, a verdade pode ser muito mais cruel do que isto. A inflação é, na verdade, uma transferência de riqueza cuidadosamente concebida.
Como aconteceu essa transferência? Imaginamos agora a economia como um rio, onde a impressão de dinheiro pelo banco central é como libertar água da nascente do rio. Essa água não flui instantaneamente por todo o rio, mas primeiro flui rio acima, depois flui lentamente para o curso médio e, finalmente, flui rio abaixo. Os bancos e as grandes empresas são claramente os primeiros a receber dinheiro novo no upstream, enquanto as pequenas e médias-empresas estão no midstream. Eles só podem beber água um passo depois. Pessoas comuns e trabalhadores comuns estão esperando rio abaixo que a água flua aqui, que já é sua última parada. Neste ponto, a chave do erro apareceu. As pessoas a montante receberam o dinheiro primeiro. Quando receberam o dinheiro, os preços de muitas coisas no mercado ainda não haviam subido. Eles poderiam usar dinheiro barato para comprar casas, ações e equipamentos. Quando o dinheiro foi poupado a jusante, os preços da habitação já tinham subido e até os preços dispararam. É por isso que o seu salário aumentou 10%, mas o custo de vida aumentou 30%. Quando o dinheiro chegou até você, seu poder de compra já havia atingido um desconto.
E a deflação? Muitas pessoas podem pensar que a deflação é boa, que as coisas são baratas, que o dinheiro é difícil e valioso, mas na verdade é um grande erro. A deflação é o verdadeiro assassino económico, porque a deflação pode estimular a natureza humana. O instinto mais assustador é esperar indefinidamente. Hoje, quando o preço da habitação cair 100.000 yuans, você pensará: 'Espere um pouco mais, talvez amanhã sejam 200.000 yuans'. Hoje, o preço dos telefones celulares caiu 1.000 yuans. O que você pode estar pensando é que no próximo mês poderá haver uma redução de 2.000 yuans, e mesmo se você comprar repolho, poderá se perguntar se será mais barato amanhã. Neste ponto surge a pergunta: quando todos estão esperando, quem fará o consumo? Uma economia de mercado sem consumo é como água estagnada. E se as empresas não conseguirem vender seus produtos? Ele só pode baixar o preço, e daí se não conseguir vender mesmo depois de baixar o preço? Continuar a baixar os preços até atingirem um determinado nível significa que todos estão a perder dinheiro e, se perderem dinheiro, terão de despedir funcionários. Isto significa que mais pessoas não têm dinheiro para ganhar dinheiro e, se não ganham dinheiro, não ousam consumir. Isto formará a mais terrível espiral mortal da economia.
O Japão é um caso vivo. Após o rebentamento da espuma em 1990, o Japão caiu num atoleiro deflacionário que durou quase 30 anos. Os preços das casas caíram quase 70%. Você acha que as pessoas estão felizes? Pelo contrário, neste processo, toda a sociedade entrou numa era de baixo desejo. Os jovens não compram casas, não se casam nem têm filhos porque amanhã é mais barato de qualquer maneira. Em vez de trabalhar muito, é melhor esperar diretamente. As empresas não são muito melhores e não ousam investir ou expandir porque investir também é uma perda. Este é o aspecto mais assustador da deflação.
Neste ponto, provavelmente poderá compreender porque é que os bancos centrais de todo o mundo procuram uma taxa de inflação de 2%. Por que começamos dizendo que o seu dinheiro evapora 2% a cada ano? Na verdade, estamos tentando salvá-lo. Você deve saber que esses 2% não são um brainstorming, mas um ponto de equilíbrio dourado que foi alcançado após inúmeras tentativas de tentativa e erro. Por que é sempre 2%? Porque este número pode atingir precisamente três indicadores-chave.
O primeiro ponto é dar às empresas uma certa margem de lucro. Uma taxa de inflação de 2% significa que as empresas também podem aumentar moderadamente os preços. Com os lucros haverá produção motivada e com a produção haverá naturalmente emprego. O segundo ponto é moderar e diluir a dívida. Se você pedir emprestado 1 milhão hoje e precisar pagar apenas 980.000 yuans de poder de compra no próximo ano, isso evitará que a pressão da dívida de toda a sociedade esmague a economia. A terceira é forçar as pessoas a agir. Se o dinheiro se depreciar automaticamente em 2%, a sua primeira escolha pode não ser poupá-lo, mas sim investi-lo e consumi-lo. Só assim a vitalidade económica poderá fluir.
O filósofo Aristóteles disse uma vez que a virtude é o meio termo entre dois pólos e que a inflação de 2% é na verdade o meio termo da economia. Não transformará o seu dinheiro em desperdício de papel, nem transformará a economia num zumbi. Excesso não basta, basta.
Você pode estar se perguntando: e se esse ponto de equilíbrio de 2% for perturbado? A história realmente nos ensinou duas lições sangrentas. A primeira é sobre a inflação. Em 1923, na Alemanha, até que ponto chegou a inflação viciosa? De manhã você recebeu seu salário, mas à tarde pode não ter dinheiro nem para comprar um pedaço de pão. É como uma piada na Alemanha daquela época, um alemão foi comprar pão com um saco de dinheiro, mas foi assaltado no caminho. Depois que o ladrão pegou o saco, ele jogou o dinheiro fora e levou-o embora porque o saco pode ser mais valioso do que dinheiro neste momento. Este é um caso típico de inflação elevada, que pode levar diretamente ao colapso total de todo o sistema monetário.
O outro extremo. Como acabamos de mencionar, o crescimento deflacionário do PIB do Japão em 30 anos foi quase zero, caindo do segundo para o quarto lugar no mundo. O que é ainda mais assustador é que toda a nação perdeu completamente o seu espírito de luta neste processo, e toda a sociedade está cheia da crença de que nenhum esforço é útil de qualquer maneira. Isto gradualmente se tornará uma verdade como existência e um consenso nacional em toda a sociedade, preocupada com progressos e retrocessos. Este desespero é por vezes ainda mais aterrador do que a pobreza.
Neste ponto, todos podem estar curiosos, qual é a nossa situação atual? É muito sutil. Por um lado, o IPC está em torno de 0, a carne suína está mais barata e as commodities estão caindo, o que parece deflação. Por outro lado, os preços da habitação nas principais cidades ainda estão a ajustar-se. As cidades de primeiro nível são relativamente estáveis, mas os custos da educação e dos cuidados de saúde estão a tornar-se cada vez mais caros, o que parece estar a sofrer uma inflação estrutural.
Por isso, algumas pessoas dizem que estamos a viver um mundo de gelo e fogo, e que a economia parece andar na corda bamba. À esquerda está o abismo da deflação e à direita está o precipício da inflação. Devemos manter um alto nível de equilíbrio. Então, como as pessoas comuns deveriam passar por esse ciclo? Devemos poupar dinheiro ou gastá-lo quando ocorre a inflação? Deixe-me colocar desta forma: economizar dinheiro quando você está inchado é como comprar este cubo de gelo para o inverno. Parece que este enorme cubo de gelo é bastante valioso, mas na realidade continua derretendo todos os dias. No entanto, gastar dinheiro de forma imprudente é ainda mais tolo porque você pode comprar uma pilha de lixo que se deprecia mais rapidamente. Qual é a abordagem correta? Trata-se de transformar o dinheiro anteriormente não valorizado em algo que possa superar a inflação, o que é comummente referido como os meios de produção na economia.
Contudo, deve notar-se que nem todos os activos podem superar a inflação, nem todos os activos podem ser chamados de meios de produção. Por exemplo, as casas nos subúrbios ou as indústrias em extinção podem depreciar-se mais rapidamente do que o dinheiro, por isso é necessário encontrar coisas verdadeiramente escassas e com valor sustentado.
O que devemos fazer se enfrentarmos deflação? O dinheiro parece bom num ciclo deflacionário, mas não pode ser retido. Não se trata simplesmente de esperar por um coelho, mas de uma espera sábia e preparada. Quando o pânico atingir o auge e as coisas boas forem vendidas a preços baixos, aja com decisão, aproveite a oportunidade e o tempo nunca mais chegará. Isto é o que Buffett disse: Sou ganancioso quando os outros têm medo e tenho medo quando os outros são gananciosos.
Quer esteja a sofrer inflação ou deflação, o seu próprio valor reside nos meios de produção que podem superar a inflação. Quando a sua capacidade cresce mais rápido do que a inflação para sempre, quando a sua escassez não é mais temida, você realmente entende o que os antigos diziam: 'Tenho tudo em minhas mãos.' Colocado em qualquer tempo e espaço, ele é um ditado sábio. Portanto, se olharmos para isto de uma perspectiva filosófica, a inflação e a deflação são respostas e soluções diferentes para o eterno problema das tentativas humanas de armazenar valor, mas o problema é que o próprio valor está em constante mudança. Os digitadores de ontem eram muito populares, mas hoje a IA os substituiu, então o que pode realmente cruzar os ciclos não é o dinheiro ou as casas, mas a sua capacidade de evoluir continuamente. Não existe um sistema monetário perfeito neste mundo, apenas jogos eternos.
A inflação é uma doença crónica, a deflação é uma doença aguda e uma inflação de 2% é apenas o resultado e a escolha menos maus que os humanos encontraram. Os dois danos são igualmente importantes e aprendemos tanto sobre economia que estamos desamparados. Portanto, a essência da riqueza não são os números de uma conta, mas que tipo de vida esses números podem ajudá-lo a obter e que tipo de charme e competitividade únicos essas vidas podem ajudá-lo a ter.
Quando você realmente entender as regras do jogo da inflação e da deflação, você não ficará mais preocupado com simples flutuações de preços, porque você viu através do chamado-fenômeno econômico, a chamada{1}}guerra da riqueza, que sacrifica a falta de compreensão desta época e aqueles que apenas ficam parados e esperam pelos coelhos. O verdadeiro vencedor não fica confuso nem com medo, porque já viu as regras, cruzou o ciclo e avançou na velocidade da luz.